5月挖掘机销量27220台同比下降14.3%，市场“降温”后走势如何?

　　自今年4月开始，挖掘机销量同比下降5.24%，增长已出现乏力，有人说市场拐点已至。那么进入5月，挖掘机国内外市场具体表现如何?市场竞争格局呈现着何种态势?

　　5月挖机销量数据解读

　　据中国工程机械工业协会对26家挖掘机制造企业统计，2021年5月销售各类挖掘机27220台，同比下降14.3%;其中国内22070台，同比下降25.2%;出口5150台，同比增长132%。

　　2021年1-5月，共销售挖掘机200733台，同比增长37.7%;其中国内176735台，同比增长31.7%;出口23998台，同比增长106%。

　　挖机数据动态分析

　　01挖机国内销量变化——先扬后抑

　　从挖机单月变化来看，自2021年4月开始，挖机国内销量增速首次变为负值，至5月挖掘机国内销量同比增速更是大幅度回落。

　　◆1月国内销售16,026台，同比增长106.6%;

　　◆2月国内销售24562台，同比增长256%;

　　◆3月国内销售72977台，同比增长56.6%;

　　◆4月国内销售41100台，同比下降5.24%;

　　◆5月国内销售22070台，同比下降25.2%。

　　从下游主要应用行业数据来看，基建、地产投资增速变化对判断挖机市场需求具有重大意义。据国家统计局显示，1-4月，全国固定资产投资(不含农户)143804亿元，同比增长19.9%;基建、地产、制造业投资同比+18.4%、+21.6%、+23.8。地产投资保持较强韧性，制造业景气度较高，基建投资温和复苏。

　　虽然4月挖机销量增速开始回落，但市场经济度仍在升温，其背后的主要原因是：由于2021年传统春季销售旺季前移，导致2、3月市场销量大幅度超预期，尤其是3月国内市场的超高销量(7.3万台)，提前预支了四、五月的市场潜力。

　　02挖机细分市场变化——中挖厚积薄发

　　◆分吨位来看，5月国内大、中、小挖销量分别为2841、6935、12294台，同比涨幅-31.5%、-8.3%、-31%。

　　◆累计销量来看，1-5月，国内大、中、小挖共销量分别为19420、51950、105365台，同比涨幅17%、55.2%、25.3%。176735

　　◆市场占比来看，大挖、中挖、小挖占比分别为11%、29%、60%。中挖占比同期略有上升，小挖占比仍旧最大，继续领跑市场。

　　值得注意的是，虽然目前销售结构仍以小挖为主大，但中挖销量增长率从2020年开始已连续多个月超过小挖，且累计销量增速超过小挖，中挖销量占比正逐渐提升，表明了市政、基建、房地产及矿山领域正百花齐放。

　　中挖涨幅大于小挖的原因有三：

　　①挖机价格下降，降低中挖进入门槛，催生更多应用领域。

　　②小挖产品多且价格竞争激烈，利润接近见底。代理商为了盈利，增加中大挖的销售。

　　③主机厂陆续推出中挖新产品，带动市场销售。

　　03挖机出口销量变化——激进式增长

　　与国内增速回落形成明显对比的是，挖机海外销量前5个月表现稳中有进，3-5月销量更是同比翻番增长。

　　◆1月国外销售3,575台，同比增长63.7%;

　　◆2月国外销售3743台，同比增长57.9%;

　　◆3月国外销售6058台，同比增长116.5%;

　　◆4月国外销售5472台，同比增长166%;

　　◆5月国外销售5150台，同比增长132%.

　　据商务部发布，1-4月我国对一带一路沿线国家投资额增长14%;1-4月对外承包工程新签大项目较多、且集中在交通运输、电力工程等领域，对外承包工程新签合同额在5000万美元以上的项目242个，较上年同期增加12个，合计610.4亿美元，占新签合同总额的85.4%。全球基建需求升温带动了工程机械出口。

　　目前，海外市场是国内工程机械企业突破的新赛道。国内三一、徐工等头部企业在海外销售渠道和融资渠道布局日趋完善，国际地位及海外市场份额正日益提升。

　　随着国产品牌全球化加速推进，品牌影响力持续提升，本土龙头企业将具备提升机遇和空间，出口量也将得到进一步增长。

　　品牌格局激烈，马太效应凸显

　　从行业格局上看，挖机市场份额有向龙头企业聚集的态势。国产品牌挖掘机市场占有率正在快速提升，市场占有率或将突破80%。

　　挖掘机品牌集中度较高的主要原因是：

　　一、目前，挖机产品同质化程度增高和价格比拼的激烈，后部品牌厂商难以承受激烈竞争压力，与此同时，外国品牌在国内市场份额逐步下降。

　　二、国产龙头企业凭借技术优势、高效的供应链体系、快速的市场反应能力和更加灵活的销售方式，能够对中小型企业进行降维打击。至此，行业优胜劣汰，国产龙企业展现出较强的核心竞争力，从而进一步提高市场占有率。

　　2021年下半年，挖掘机市场前端销售市场竞争将会更加激烈。

　　挖机行业走势分析，景气度依旧

　　虽然挖机在经历市场高光之后，连续4月、5月出现销量下滑现象，但市场景气度仍在延续。预计2021年下半年国内市场销量依然会保持总体正增长，只是增速会大概率下降。